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世纪游轮:业绩符合预期,仍将受益于三峡游消费升级

发布时间:2011-09-06    研究机构:中原证券

报告关键要素:

公司游轮业务营业收入快速增长带动公司整体营收增长,内宾业务在公司业务中占比继续提高,未来仍可保持长期增长趋势。公司一季度维修费用增加拉低上半年游轮运营业务整体毛利率水平,但全年来看,公司整体毛利率或将小幅提升。短期关注公司运力提升带来的业绩增长。我们预计公司2011、2012年每股收益分别为0.85元、1.10元,按8月4日收盘价28.70元计算,市盈率分别为34倍和26倍,基于公司良好的成长性,维持“增持”的投资评级。

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