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休闲服务行业周报:上半年国内游、出境游分别同增10.47%和4.3%,两家5A级景区被摘牌

发布时间:2016-08-06    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(7.31-8.06)申万休闲服务指数相对于沪深300下跌1.10%。申万休闲服务指数(801210)下跌1.06%,沪深300指数上涨0.04%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第23位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:华天酒店(10.04%)、江苏舜天(5.92%)、新华联(5.22%)。本周跌幅较大的个股为:国旅联合(-10.00%),凯撒旅游(-9.79%)、首旅酒店(-8.47%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:2016年上半年国内旅游22.36亿人次,同比增长10.47%,出境旅游人数5903万人次,同比增长4.3%,入境旅游人数6787万人次,同比增长3.8%。2015年到美国的游客人数达到7750万,其中来自中国的游客接近260万。青海上半年接待国内外游客逾千万人次。在线旅游预订用户达2.64亿,旅企争食市场蛋糕。行业动态:光大集团与四川签署合作协议,计划投资超百亿元,用于旅游厕所、旅游基础设施和公共服务设施、全域旅游开发及提升、红色旅游开发等方面。国家文物局重点支持拉萨古城整体申报世遗。国家旅游局四家酒店被取消五星级资格。离境退税增加黑龙江,共计15个省直辖市实施。又有两家5A景区被摘牌,3家被严重警告。海南签29个旅游项目,协议投资额达761亿元。泰国落地签费用翻倍,新政将于9月27日起实施。在线旅游:艺龙发首支景区+酒店VR视频,开启VR2.0时代。驴妈妈成立大交通事业部,打造旅游度假IP。途牛打造旅游+拓展新模式,开启定制化一站式服务。TripAdvisorQ2净利润同比下降41%。Airbnb获谷歌领投的新一轮融资,估值超300亿。酒店:万达酒店“走出去”受挫,海外业务拖累公司业绩。HOTELS发布全球酒店集团325强,锦江华住入前十。上市公司:西藏旅游大股东国风集团持股比例增至20%。北部湾旅签约秦皇岛,46亿开发海上游项目。华谊兄弟加码泛娱乐领域布局,打造“V观世界”。海航29.8亿元拿下蓝色航空,成其单一最大股东。中国旅游集团8月3日揭牌,目标世界500强。旅游交通:滴滴出行正式宣布收购优步中国。德国专车服务Blacklane获2000万欧元融资。卡航四个月内三次增持英航母公司股份至20%。Uber拟5亿美元打造地图,布局无人驾驶汽车。商务部:“滴滴收购优步”还需要通过反垄断关。卡塔尔航空增持英航空母公司IAG股份至20%。GrabTaxi欲融资6亿美元,滴滴领投。滴滴优步"红包"缩水,司机奖励少不愿拉活。

上市公司重点公告跟踪:(1)世纪游轮(002558.SZ):公司参股财团ALPHAFRONTIER已与CAESARS达成了购买标的公司的《股权购买协议》,目标标的为移动休闲社交游戏业务NEWCIE公司100%的权益。(2)北京文化(000802.SZ):公司2016上半年实现营业收入1.56亿元,同比增长80.35%;归母净利0.1亿元,同比增长203.07%。(3)国旅联合(600358.SH):拟作价4亿元向新线中视股东购买公司100%股权,同时拟募集配套资金不超过1.9亿元。承诺新线中视2016-2018年归属净利不低于3,600万、4,700万和6,100万。(4)峨眉山A(000888.SZ):2016年半年度报告。公司实现营业收入4.82亿元,同比增长3.04%;实现净利润5939万元,同比增长8.27%。(5)宜昌交运(002627.SZ):公司正在筹划非公开发行股票事项,股票自2016年8月5日(星期五)上午开市起停牌,计划不迟于2016年8月19日复牌。(6)西安旅游(000610.SZ):投资深圳协和方元3号私募股权投资基金。该基金总规模不超过人民币陆仟万元整,公司购买伍仟万元整。(7)奥瑞金(002701.SZ):收购法国欧塞尔足球俱乐部59.95%股权。以自筹资金700万欧元收购AJAXXL持有的法国欧塞尔足球俱乐部59.95%股权。(8)棕榈股份(002431.SZ)出资3亿元参设的上海云邰投资管理中心通过投资云毅国凯,收购英超西布罗姆维奇足球俱乐部有限公司之控股母公司WestBromwichAlbionHoldinGSLimited100%股权。

本周观点:暑期来临,旅游市场进入旺季,从历史表现来看,旅游板块三季度大概率跑赢沪深300指数;在整个市场风险偏好降低的背景下,我们看好具备消费属性和满足在国家政策大力支持以及居民消费升级下需求持续旺盛的旅游产业,继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):出境游:众信旅游(国内出境游行业龙头,并购华远国旅后市占率国内第一,定增已获证监会有条件通过,增发底价20.98元,具有较强安全边际)、凯撒旅游;优质细分龙头:宋城演艺(线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展,轻资产模式拓展值得期待)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);优质成长景区:三特索道(民营资源禀赋型周边游稀缺标的,市值小保险举牌)、桂林旅游(混改海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、中青旅(公司业绩出现翻转迹象,乌镇及乌村项目受益于迪斯尼溢出效应)、黄山旅游(客流持续高增长,东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待)。国企改革:桂林旅游、西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒:8.08:安妮股份复牌。8.09:宋城演艺股东大会召开。限售股份上市流通。8.09:奥拓电子中报预计披露。8.09:全聚德中报预计披露。8.10:云南旅游股东大会召开。8.10:雷曼股份中报预计披露。8.10:视觉中国股东大会召开。8.10:海航创新股东大会召开。8.11:黄山旅游限售股份上市流通。8.11:新华联股东大会召开。8.11:中青旅中报预计披露。8.11:当代明诚股东大会召开。8.11:长白山中报预计披露。8.12:奥拓电子股东大会召开。8.13:大东海A中报预计披露。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称